В августе – сентябре Сбербанк стал лидером по операциям на бирже в валютном сегменте. По утверждению источника в РБК, в некоторые дни доля операций банка достигала половины от общего объема сделок.

До этого Сбербанку приходилось лидировать на рынке валютных свопов в марте прошлого года: об этом говорят данные Московской биржи. Источники в одном из контрагентов Сбербанка на рынке валют утверждает, что сейчас банк является основным игроком на биржевом рынке валюты. Сбербанк мог бы принимать участие в каждой второй сделке на рынке.

Ранее сделки «валютный своп» совершались с зарубежными нерезидентами и на внебиржевом рынке; после введения санкций внешний рынок был значительно сокращен, и часть объемов переместилась на Московскую биржу, – говорит зампред правления Сбербанка. Банк, добавляет Александр Морозов, занимается как покупкой, так и продажей валюты.

В сентябре объем валютных торгов на бирже составлял 18,7 трлн руб., из которых 6,8 трлн давал спот-рынок, 11,9 трлн – рынок свопов, сообщила Московская биржа. Её рынок валюты составляет около 50% от общего валютного российского рынка. До августа объемами сделок «валютный своп» ВТБ и ФК «Открытие» занимали лидирующие места. По сообщению представителя ВТБ, объем таких сделок в сентябре серьезно уменьшился.

Источник, близкий к ЦБ, утверждает, что в сентябре Сбербанком был взят кредит у ЦБ по РЕПО; затем на эту сумму была привлечена валюта по сделкам «валютный своп». При этом ставка займа составила примерно 6%, а свопы стоили банку 7,5%. Сбербанк получил валюту под полтора процента, а это – весьма привлекательная ставка на рынке; сегодня  привлечение американской валюты на бирже стоит больше. Вложить полученные от ЦБ деньги в валюту является нормальной практикой последнего времени. Так, главным экономистом БКС Владимиром Тихомировым связывается „падение” рубля с предоставлением ЦБ нерыночных активов  на аукционах под залог. Став обладателем этих средств, банки купили на них валюту.

Главный экономист по России и СНГ банка «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин уверен, что Сбербанк может брать валюту для обслуживания своих внешних кредитов. Юлия Сафарбакова, аналитик БКС, добавляет, что с сентября большинство российских банков показывали увеличенный спрос на валютные свопы. Рост стоимости валюты предполагает давление на прибыльность бизнеса.

Это весьма актуально для игроков, активно инвестирующих в евробонды за счет РЕПО, рассчитывая на получение положительного спреда. Для сохранения доходов, получаемых от этой схемы, банки должны увеличивать объемы сделок.

Появление на валютном рынке столь крупных игроков, как Сбербанк, привело к удорожанию долларов при займе, говорит представитель казначейства Металлинвестбанка. Крупными банками создается излишний спрос, как следствие – кредитные ставки по сделкам растут, – говорит он.

Валютные проблемы были признаны главой Сбербанка 12 сентября. Их возникновению этой осенью способствовали такие факторы, как закрытие, из-за санкций, лимитов на госбанки иностранными контрагентами. Это привело к сокращению объема привлеченной валюты российскими финансовыми структурами от нерезидентов. Также  отток валютных средств был спровоцирован клиентами на фоне ослабления рубля. И, наконец, этому способствовали меньшие объемы конвертации валюты экспортерами и потребности в рефинансировании валютного долга при закрытых рынках капитала.